新能源汽车车主(zhǔ)两(liǎng)大难(nán)：续航里程和补能问题。

　　动(dòng)力电池龙头宁(níng)德时代1000公里(lǐ)的(de)麒(qí)麟(lín)电池(chí)，缓解了新能(néng)源(yuán)汽车车主们对续航里程的焦虑。但随之而来的(de)是补能问(wèn)题。和通过技术(shù)创新进(jìn)步即可(kě)解决的续航里(lǐ)程问题不同的是，摆在(zài)新能源汽车车主面(miàn)前的补能方(fāng)式暂时只有(yǒu)两种(zhǒng)——要(yào)么(me)换电(diàn)，要么充电(diàn)。

　　相比起时间(jiān)较(jiào)长的充(chōng)电，换电无(wú)疑(yí)是一(yī)种(zhǒng)好方(fāng)法。只不过，支持换电的汽车(chē)品牌并不多(duō)，又(yòu)或(huò)者说换(huàn)电仍不算是主流的补能方(fāng)式。此外，也有新能(néng)源汽(qì)车(chē)车主对换电的电池质量有所担忧。现(xiàn)实情况是，大多(duō)数新(xīn)能源汽车(chē)车主依(yī)然会选择充电补能。

　　充电同样问题(tí)多多，包括价格战、质量(liàng)不一(yī)的充(chōng)电设施，尚未能(néng)满足需求的充电桩数量，无法盈(yíng)利的充电运营商等。

　　英大证券(quàn)研报(bào)显示(shì)，2021年估算中国新能源汽(qì)车充(chōng)电电费市场(chǎng)规模(mó)约141.3亿元，服(fú)务费市场规(guī)模高达17亿元至34亿元。假设电价不发(fā)生巨大变化，到(dào)2025年(nián)市场规模将(jiāng)会扩大(dà)3倍，到2030年(nián)市(shì)场规模将(jiāng)会扩大10倍，电费+服务市(shì)场(chǎng)规模将(jiāng)突破千(qiān)亿元。

　　尽(jǐn)管充(chōng)电桩(zhuāng)行业(yè)乱象(xiàng)反(fǎn)复出现，但依然(rán)无法(fǎ)否认(rèn)这是一个有着极大潜力的(de)市场，哪怕(pà)是处于“价格换空间”的内卷(juǎn)阶(jiē)段，也吸引(yǐn)着无数玩(wán)家前(qián)仆后(hòu)继地进场。在进场的大(dà)批企(qǐ)业中，有一家(jiā)企业正悄(qiāo)然展现出领先优势。

　　2022年6月，中国“充电服务第(dì)一(yī)股”——能链(liàn)智电在纳斯达克上市。作为重塑充(chōng)电服(fú)务产业链的龙头企业，能链智电在大力拓展充(chōng)电(diàn)应用场景之(zhī)余(yú)，迅(xùn)速对行(xíng)业进(jìn)行高效整合。

　　4月22日，能(néng)链(liàn)智(zhì)电发(fā)布2022年第四季度及全年未(wèi)经审计财务报告。财报显(xiǎn)示，能(néng)链智电2022年(nián)全(quán)年总交易额(é)超过(guò)27亿元人民(mín)币（3.916亿美元），同比增长119％。其中，第四季度总(zǒng)交(jiāo)易额超过8.4亿元人民币（1.218亿美元(yuán)），同比增长(zhǎng)94％。

　　根据能链智电预测数据，2023财年净收入将(jiāng)在5亿元人民币至6亿元人民币，同比(bǐ)翻5.37到(dào)6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传统燃油(yóu)车(chē)保有(yǒu)量(liàng)将达(dá)峰，而电动汽车(chē)将持续(xù)增长，并于2036年超过传统(tǒng)燃油车。这(zhè)意味着，身处(chù)充电服务行业的能(néng)链智电将会迎(yíng)来广阔的发展空间(jiān)。

　　优秀(xiù)的业务(wù)前(qián)景，同样吸引了资本市场的(de)高度关注。全球(qiú)资(zī)管巨头景顺(shùn)（Invesco）在其官网披露的最新持仓数据显(xiǎn)示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持(chí)有中国最大(dà)规模的第三方充电网络运营(yíng)商能链(liàn)智(zhì)电(diàn)（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基(jī)金ETF持仓组合的比例高达2.69％，位(wèi)列持仓份额第一。按披露数据测(cè)算(suàn)，景(jǐng)顺持(chí)仓能链智(zhì)电(diàn)市值已(yǐ)超2000万(wàn)美元。

　　新能源汽车行业发展迅速，但对于广大新能源车主的充电服务痛点尚未完全得到解决(jué)。这(zhè)为能链(liàn)智电提供了“逐鹿”千亿(yì)市场的绝佳机会。谁能有效解决(jué)车(chē)主们的痛点，谁(shuí)就(jiù)能成为充电服务行(xíng)业中当之无愧(kuì)的(de)龙头。

　　千亿潜力

　　2月(yuè)3日，工业和信(xìn)息化(huà)部(bù)、交(jiāo)通运输部等(děng)八部门(mén)发(fā)布《关于组织开(kāi)展公共(gòng)领域(yù)车辆(liàng)全面电动化先行区试(shì)点(diǎn)工作的通知》（下称《通知(zhī)》）。 《通知》提到，建成适度(dù)超前的充换电基础设施，新增公(gōng)用桩（标准桩）与公共(gòng)领域新能车(chē)（标准车(chē)）比例(lì)力争到1:1，高速服务区充电车位布洛芬一天最多吃几次，布洛芬一天最大剂量是多少占比(bǐ)不低(dī)于小型(xíng)停车(chē)位(wèi)10％。

　　新能(néng)源(yuán)汽车保有(yǒu)量与充(chōng)电桩(zhuāng)的比例(lì)称(chēng)为“车桩比”，这个(gè)指标通常用来衡(héng)量是否满足新能源汽车的充电(diàn)需求。

　　据中国充电联盟(méng)数据(jù)，2022年公共充(chōng)电桩直(zhí)流(liú)桩占比(bǐ)为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全国(guó)新增6.6万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同比增长56.7％。截至(zhì)2022年12月(yuè)，充电联(lián)盟内成员单(dān)位总计上报(bào)公共(gòng)充电桩179.7万(wàn)台(tái)，月均新增公(gōng)共充电桩约5.4万台。

　　有(yǒu)券商机构对需求进(jìn)行预测(cè)，假设新(xīn)增桩需求有70％为直流桩(zhuāng)、30％为交流桩(zhuāng)，直流桩按平均(jūn)60kw、3万元/个，交流桩按(àn)7kw、0.35万元(yuán)/个，总需求约455亿元左(zuǒ)右。

　　国泰君安研报(bào)观点认为，充(chōng)电桩(zhuāng)是支撑新能(néng)源(yuán)汽车市场健康(kāng)快速(sù)发展(zhǎn)的重(zhòng)要基础设施建设之一，未(wèi)来将加速(sù)完成向高功率快充的方向技(jì)术升级，并加(jiā)速完(wán)成(chéng)车(chē)桩比1:1的目标，从而带动新能(néng)源(yuán)汽车渗透率进一步(bù)提高。

　　艾媒咨询2020年曾估算，未(wèi)来(lái)5年内，中(zhōng)国公共充(chōng)电桩投资建设规模的同比增长(zhǎng)率将不(bù)低于30％，到2025年，投资建设规模(mó)将(jiāng)达到187.6亿元。但随(suí)着中国新能源(yuán)汽车市场不断超预期发展(zhǎn)，艾(ài)媒咨(zī)询(xún)的估算已略显保守。有机构预测，假设2025年车桩比依然在2:1附(fù)近、直流充电桩(zhuāng)比例在(zài)45％－60％，那么2020年至(zhì)2025年中(zhōng)国国内充电(diàn)桩市场规模将超(chāo)过(guò)1000亿元。

　　中国(guó)新(xīn)能源汽车市场(chǎng)的高(gāo)速增长(zhǎng)，对充(chōng)电桩行(xíng)业产生了巨大的推动(dòng)作用。

　　2022年(nián)，新能源汽(qì)车(chē)市场出现爆发式增长(zhǎng)，产(chǎn)量和销量分(fēn)别为705.8万辆和688.7万(wàn)辆，同比分别增长(zhǎng)96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽(qì)车(chē)渗透率更是一(yī)举推高至25.6％。截至2022年(nián)底(dǐ)，中(zhōng)国新能源汽(qì)车(chē)保有(yǒu)量达到1310万辆，同(tóng)比增长(zhǎng)67.13％，中国(guó)新能源乘用车占全(quán)球市场份(fèn)额已达63％。

　　乘(chéng)联会秘书长(zhǎng)崔东树认为，新能源汽车渗(shèn)透(tòu)率仍会快速提(tí)升(shēng)，预计2023年总(zǒng)体狭(xiá)义(yì)乘用车销(xiāo)量(liàng)约(yuē)为2350万辆，其中新(xīn)能源乘用车(chē)销量(liàng)有望达850万辆，渗(shèn)透率为36％，同(tóng)比增速(sù)超30％。

　　中汽(qì)协副总工程师许海东对新(xīn)能源汽车市场则更为(wèi)看好。据其预(yù)计，2023年乘用车总(zǒng)销量约为2380万辆，同比增长(zhǎng)1.3％；商用车总销量(liàng)约(yuē)为380万辆，同比增长15％。新能(néng)源汽车市(shì)场全年销量有望超过900万辆，同比增(zēng)长35％。

　　新能源汽(qì)车数量(liàng)持(chí)续上(shàng)升，对(duì)应(yīng)的是(shì)补能需求的(de)持续扩大，所需要的充电桩(zhuāng)数量更(gèng)是庞大，充电桩市(shì)场空间潜力十足。

　　数据显示，2022年(nián)中国充电基础设施数量达(dá)到(dào)521.0万台，同(tóng)比(bǐ)增长99.1％。其中，公共(gòng)充(chōng)电基础设施增长(zhǎng)约65万台，同(tóng)比增长(zhǎng)91.6％，公(gōng)共(gòng)充电桩保有量达(dá)到179.1万台(tái)（含直流充电桩76.1万台、交(jiāo)流充电桩103.6万台）。2022年，公共充电站增量为3.7万(wàn)座，保有量(liàng)为11.1万座。

　　机构预估数据显(xiǎn)示，预计2023年将新增公共(gòng)充电桩97.5万台(tái)（含直流(liú)充(chōng)电(diàn)桩41.0万(wàn)台(tái)、交流充电(diàn)桩56.5万台）；公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)保有量达到277.2万台（含直流充电桩(zhuāng)117.1万台(tái)、交流充电桩160.1万台）；公共(gòng)充(chōng)电站增(zēng)量(liàng)约为6万(wàn)座(zuò)，公共充电站保(bǎo)有量约为17.1万座(zuò)。

　　分散化趋势

　　快速(sù)补(bǔ)能是(shì)新能源汽(qì)车(chē)技(jì)术进步的重要发展(zhǎn)方(fāng)向。天风(fēng)证券研报指出，除了在自家(jiā)停车位等可以(yǐ)长时间(jiān)停(tíng)放的(de)场景(jǐng)下，在(zài)短时(shí)停靠(kào)的(de)公(gōng)共场景电动车均有(yǒu)快速补能的(de)需(xū)求，更高比例的快充桩满足消费者的客观(guān)需要。

　　据了解(jiě)，目前各国政策(cè)从顶层设计(jì)积(jī)极推动(dòng)快充技术(shù)发展，未(wèi)来快充桩(zhuāng)占比有望逐步提高(gāo)。高压快(kuài)充技术是当前(qián)车企(qǐ)实现快(kuài)充的主(zhǔ)流选择，800V高压平台车型将于2023年陆续上市。

　　然而，公共充(chōng)电桩的分散(sàn)化趋势却(què)拖(tuō)慢了新能源汽车的发展速度。

　　东(dōng)莞证券研报显示，充电桩设(shè)备行业的(de)技术门槛相对较低，产品标准化程度较(jiào)高，目前国内充电桩设备生(shēng)产领域的相关公司数量超过300家(jiā)，供应商数(shù)量多，使得大量(liàng)新玩(wán)家可以轻松进入充电桩(zhuāng)行业。

　　由于充换(huàn)电基础设施依赖土(tǔ)地和资本，因此本地(dì)化和分(fēn)散化是趋势。

　　据了解，各地的城投、国投、环投、商业地产等资产持有方，如(rú)酒店集团、民宿企业等都会积极参与到充电市场(chǎng)中(zhōng)。近两年(nián)，中国充电市(shì)场已(yǐ)经呈现出(chū)分(fēn)散化的趋势，充电运营商CR5（前5大企业市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小型运(yùn)营商）预计占比将会超(chāo)过60％。

　　与此(cǐ)同时，分散化(huà)趋势正(zhèng)进一步削(xuē)弱新能源汽车车主的消费体验。据悉，找桩难、排队时间长、充电时间长、下载多个APP等(děng)都是(shì)每一位新能源(yuán)汽车(chē)车主(zhǔ)需要面对的“麻烦(fán)”。

　　有分析人士(shì)指出，从(cóng)行业发展(zhǎn)角度看，公共充(chōng)电基础(chǔ)设施网络建设(shè)呈结(jié)构性供给不足；不(b布洛芬一天最多吃几次，布洛芬一天最大剂量是多少ù)同(tóng)充电运营商充电网(wǎng)络间形成(chéng)信息(xī)孤岛；充电设施利用率低、盈(yíng)利模式单一；缺乏充电场(chǎng)站运营管理(lǐ)等。庞大而分散(sàn)的运营(yíng)商需要标准统(tǒng)一的(de)行业规范和(hé)服务。

　　中金公(gōng)司(sī)研报曾点明充电运营商供应(yīng)格局(jú)分散的(de)原因。“我们认为，根(gēn)本原因在(zài)于运营商(shāng)自(zì)建桩受限于资金压(yā)力和(hé)土地(dì)资源，建桩(zhuāng)主力由此(cǐ)前的运(yùn)营商转变(biàn)为地方国企、小工(gōng)商业等掌握土地资源的第三方建设，由此具备(bèi)当(dāng)地区(qū)位优势、以蔚景云、深圳车(chē)电网为(wèi)代表的二线及新增运营(yíng)商迅速获得市(shì)场份额。展望(wàng)未(wèi)来，我们认为充电(diàn)桩场(chǎng)址资(zī)源具备(bèi)稀(xī)缺性，拥有本地优质土(tǔ)地资源的(de)地方国企、小(xiǎo)工商(shāng)业(yè)有望维持建桩主力地(dì)位。”

　　此(cǐ)外，分散(sàn)化趋势亦体(tǐ)现在城(chéng)乡(xiāng)供应格局的巨大(dà)差异。中国汽车流(liú)通协会有形汽车市(shì)场(chǎng)分会常务副理事(shì)长苏晖曾公开表示(shì)，新能源汽车下乡目前更(gèng)多停留在口(kǒu)头阶段(duàn)，事实(shí)上做的远远不够，应当给予高度(dù)重视，同样充(chōng)电市场应(yīng)先一步布局。

　　如何(hé)破局？

　　如今，新能(néng)源汽(qì)车与充电(diàn)桩已(yǐ)落(luò)入了(le)“先有鸡还是先有(yǒu)蛋”的困局(jú)。值得注意的是，随着各大新(xīn)能(néng)源汽车品牌逐渐下(xià)沉至三四线城市(shì)，新能源(yuán)汽车渗(shèn)透率的进一(yī)步提高，充电桩分散化(huà)所带来的问(wèn)题也将(jiāng)逐渐逼近爆(bào)发(fā)节点(diǎn)。

　　充电桩服务整(zhěng)合(hé)已(yǐ)刻不(bù)容(róng)缓(huǎn)，而拥有充(chōng)电服务(wù)全包模式的企业将会在这场赛(sài)跑中(zhōng)占据领先(xiān)优势(shì)。

　　据中金(jīn)公司研报，充电服务全包模式是充电服务商针对无业内经验、但掌握(wò)土地资金资源、急(jí)需进行充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)建设的目标群体提出(chū)的一站(zhàn)式解决方案(àn)，目(mù)标客户(hù)包含地方国企、地(dì)方(fāng)小工(gōng)商业业主及目(mù)的地小区/民宿业主等(děng)。充电服务(wù)商凭借业内积累经(jīng)验和资源，向目标客户提供(gōng)选址(zhǐ)、EPC建(jiàn)站及后续运营运维的三位一体综合服务，分别获得对应服(fú)务(wù)收入、充电桩等设备销售(shòu)收入及后续运营(yíng)运维(wéi)服务费分成。

　　充电服务全包模式有效解(jiě)决充电运(yùn)营(yíng)商“盈利难”的(de)问题，同时可对接(jiē)充电桩(zhuāng)制造商和需要充电服(fú)务的新能源(yuán)汽车车主，从而改(gǎi)善整个产(chǎn)业链的盈利状况(kuàng)和消费体验。能提供全包模式(shì)的企(qǐ)业不多，第三方(fāng)充电服(fú)务(wù)商(shāng)能(néng)链智(zhì)电正是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电与国内领先的(de)储能系统(tǒng)集成(chéng)商与统服务商海博思创成立合资公(gōng)司——能链海博，发挥(huī)双方(fāng)各自在用户、产品(pǐn)、技术和运营、场景等(děng)方面的优势(shì)，布局多元化储能(néng)解(jiě)决(jué)方(fāng)案，助力“双碳”目标。

　　据了解，能链海博聚焦用户侧储能(néng)，拉(lā)动电(diàn)源侧、电网侧储能，逐步落地“光储充检服”一体化充电站，有效解决充电基(jī)础设施电力增容扩容、快速安(ān)全充(chōng)电、电(diàn)池健康检测等问题，为新能源汽车车主(zhǔ)带来(lái)智(zhì)能、高效(xiào)、安全的(de)充电新体验(yàn)。

　　“光(guāng)储充检(jiǎn)服”一体化充电站，实际上(shàng)便是储能电站(zhàn)叠加(jiā)智(zhì)能检查及车主服务(wù)。储能电站的原理类似于“充电(diàn)宝”，在低谷用电时，通过电网或光伏(fú)装置等方式“充电”并储存，在高峰用电时(shí)释放储存电量。与此同时，电站还(hái)可(kě)以(yǐ)参与市场(chǎng)交(jiāo)易，在空闲时段可利(lì)用(yòng)电量进行盈利(lì)。这样一来，既可以(yǐ)保障电力系统稳(wěn)定，又能够拓展充电站盈利来源(yuán)，从(cóng)而推(tuī)动充电站市场发(fā)展。

　　除传(chuán)统的(de)充(chōng)电站建(jiàn)设外(wài)，能链智电还与住宿产业互联网平台订单来了成立合资(zī)公(gōng)司——智(zhì)电来(lái)了。随(suí)着(zhe)2023年经(jīng)济复苏，出行需求逐渐(jiàn)提升，乐趣多多的自驾(jià)游更是成为民(mín)众出行的首(shǒu)选项。

　　智电来(lái)了将(jiāng)以民宿为(wèi)核心场景，从充电桩选址、设备采购、EPC工程到(dào)运营管理、保养(yǎng)维修等在(zài)内(nèi)的一(yī)站式服务，并联合战略(lüè)合作伙伴(bàn)快(kuài)电，为新能源车主(zhǔ)提(tí)供一键找好(hǎo)桩、一键充电(diàn)、一键(jiàn)支(zhī)付等便(biàn)捷服务，满足新能源车主在旅游目的地就(jiù)近充电(diàn)、随停随充的需求。

　　此外，能(néng)链智电还(hái)推出充电机器人(rén)，可以为新能源(yuán)汽车(chē)提(tí)供(gōng)“随用随充”的全自动充电(diàn)服务。只不过，通过充(chōng)电机器人进(jìn)行自动补能的(de)解决(jué)方(fāng)案，仍为时尚早(zǎo)。相比起这种(zhǒng)需要结合(hé)新技术的解决方案，充电站依然(rán)是充电服务商主要攻略的战场。

　　能链智电将传统行业做法与新兴技术手段(duàn)相结合(hé)，不仅(jǐn)推动行业新生态建设，助力交通能源绿色(sè)发展，同(tóng)时也实现自身业绩持续增长。财报显示，2022年能链智电实现净收入9280万元(yuán)人民币(bì)，同比(bǐ)激增177％；第(dì)四季度净收(shōu)入为2950万元，同(tóng)比增(zēng)长95％，接(jiē)近翻倍。

　　据了解(jiě)，由于能链智电的服务(wù)模式较好(hǎo)地满(mǎn)足车(chē)主需求(qiú)，2022年订单量达到(dào)1.22亿(yì)单，同比增长114％；总充电量达到(dào)27.53亿度，同(tóng)比增长116％。当前，能链智电已(yǐ)连接服务充电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电枪。

　　身处全球最大的新能(néng)源市场，能链智电业(yè)务(wù)发展潜(qián)力充满想(xiǎng)象空间。能链智电创始人、CEO王阳表示：“我(wǒ)们希(xī)望依托独一无二的商(shāng)业模式(shì)和行业卡位，抓住能源变(biàn)革的历史性机(jī)遇，与合作(zuò)伙(huǒ)伴共同(tóng)推(tuī)动交通碳减排，助力双碳(tàn)目标实现(xiàn)。”

　　同时，据能链(liàn)智电总(zǒng)裁兼CFO吴雪庐透露，能链智电(diàn)已(yǐ)分别在新加(jiā)坡和(hé)阿(ā)姆斯(sī)特(tè)丹设立亚太和欧(ōu)洲总部(bù)。在(zài)新业务(wù)进展方面，能(néng)链智(zhì)电预计在2023年中期(qī)推出虚拟(nǐ)电厂平台，帮助充电站参与电力交易(yì)市场，并为更(gèng)广泛的电网提供削峰填谷等(děng)各种支持(chí)服务，助力新能源行业建立现代能(néng)源系统。

　　整(zhěng)体上，新能源汽车市场高速发展，已(yǐ)成为市场(chǎng)共(gòng)识：续(xù)航里(lǐ)程(chéng)和补能问题仍(réng)将是一(yī)段时间内新能源汽车渗透(tòu)过程中的两大(dà)难(nán)。但随着第三方充电服务商对充电(diàn)服务行业(yè)进行整合以及新(xīn)应用场景的(de)拓展，补能场景中(zhōng)的(de)充(chōng)电问题亦将逐步解决。

　　这也意味着，在经济(jì)复苏(sū)的2023年，充电桩行业将(jiāng)迎来服务整合之年，而(ér)新应用场(chǎng)景的(de)开拓也将成为(wèi)充电(diàn)服务商市场份额的(de)胜负手。

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